徐翔妻子应莹最新发文称，未来扩大内需是稳定经济的有效途径，上证指数预计将在下探后企稳，随着疫情的过去进入底部。推荐非银行金融及地产产业链上的建材行业。

疫后的核心驱动，将围绕业绩兑现的次序与确定性，可以关注两条免税、餐饮酒店两条主线。

(资料图)

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徐翔妻子应莹：指数进入底部，推荐非银行金融及地产产业链上的建材行业

全国疫情正处于快速上升期，专家预计将于一月达到顶峰，市场对短期经济的预期向下修正，造成本周A股的大幅下跌。短期经济受疫情影响已接近极致，市场热点正向远期的盈利预期行业切换。

未来扩大内需是稳定经济的有效途径，上证指数预计将在下探后企稳，随着疫情的过去进入底部。推荐非银行金融及地产产业链上的建材行业。

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疫后的2条投资主线

疫后的核心驱动，将围绕业绩兑现的次序与确定性，可以关注两条主线：

1）需求具备强韧性的免税板块：

海外免税龙头业绩修复验证免税需求的韧性，国内方面，海南旅游与免税购物，同样具备迅速回暖的潜力，同时在出入境恢复存在时滞的背景下，境内客流的率先回暖有望支撑国内免税市场的高景气；

2）需求复苏+供给侧优化，确定性高的餐饮与酒店：

疫情反复对餐饮与酒店业造成了持续性的冲击，疫后餐饮需求有望复苏领先。

此外，餐饮&酒店的供给侧出清趋势显著，连锁化率与集中度进一步提升，供需错配有望驱动业绩的加速修复，提升超预期的可能性。

重点标的

中国中免：海南度假目的地稀缺，离岛免税客流修复；出入境放开和国人市内离境政策预期升温催化

海汽集团：海南免税市场最大的鲶鱼，牢牢锁住龙二位置。综合折扣力度在全海南来说最大，但盈利水平却是除了中免以外最好的一家

华住集团、锦江酒店、首旅酒店：差旅刚需，供需改善，成本优化

海伦司：年轻人性价比小酒馆

九毛九：酸菜鱼经营稳健，怂火锅起量加速

同庆楼：聚焦宴请刚需，二三曲线打磨起量。公子豹